28圈

新证券法自2020年3月起正式施行
，虽然时间不长
，但效果显著
。新证券法设立了投资者
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，作出了许多颇有亮点的制度安排
。在新证券法实验一年半的时间里
，投资者
；ひ讶谌胫ぜ嗷崾虑榈母骰方凇⑷鞒
，立体化投资者
；っ媒コ
。 为资助投资者学习相识新《证券法》投资者
；ぷㄕ碌南喙啬谌
，我们对其举行了梳理汇总
。接下来
，一起相识关于新《证券法》投资者
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。

第一问：新《证券法》对投资者适当性制度作出了哪些划定？为什么要区分通俗投资者和专业投资者？

答：新《证券法》对证券公司和投资者划分作出了规范要求
。关于证券公司而言
，归纳综合来说就是要做到相识客户、展现危害
，并且明确了卖者有责
。关于投资者而言
，应当配合证券公司
，凭证证券公司昭示的要求提供小我私家真实信息
。拒绝提供或者未凭证要求提供信息的
，证券公司应当见告其效果
，并凭证划定拒绝向其销售证券、提供效劳
。别的
，新《证券法》还对通俗投资者和专业投资者作出了区分
，目的是为危害遭受能力相对较低、投资专业知识和专业能力相对缺乏的通俗投资者提供越发充分的
；
。同时
，设置了“举证责任倒置”机制
，当通俗投资者与证券公司爆发纠纷后
，证券公司应当证实其行为切合执法、行政规则以及国务院证券监视治理机构的划定
，不保存误导、诓骗等情形
。若是证券公司不可证实的
，应当肩负响应的赔偿责任
。

第二问：新《证券法》建设了怎样的上市公司股东权力代为行使征集制度？

答：上市公司股东权力代为行使征集制度有助于资助中小投资者战胜时间、本钱方面的限制
，更好地加入公司治理运动
，起劲揭晓对公司谋划治理的各项意见
。对此
，新《证券法》从五个方面作出了详细划定：

一是征集主体
，明确上市公司董事会、自力董事、持有百分之一以上有表决权股份的股东或者遵照执法、行政规则或者国务院证券监视治理机构的划定设立的投资者
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；せ梗
，可以作为征集人
。

二是征集方法
，明确由征集人自行或者委托证券公司、证券效劳机构
，果真请求上市公司股东委托其代为出席股东大会
，并代为行使提案权、表决权等股东权力
。

三是信息披露
，明确征集人应当披露征集文件
，上市公司应当予以配合
。

四是榨取行为
，明确不得以有偿或者变相有偿的方法果真征集股东权力
。

五是执法责任
，明确违规果真征集股东权力
，导致上市公司或者其股东遭受损失的
，应当依法肩负赔偿责任
。

第三问：新《证券法》是怎样完善上市公司现金分红制度的？

答：近年来
，证券羁系部分一连增强制度建设
，多行动、多渠道起劲指导推动上市公司举行现金分红
，取得显著效果
。新《证券法》为完善上市公司现金分红制度
，一方面划定了上市公司应当在章程中明确分派现金股利的详细安排和决议程序
，依法包管股东的资产收益权
；另一方面明确上市公司昔时的税后利润
，在填补亏损及提取法定公积金后有盈余的
，应当凭证公司章程的划定分派现金股利

第四问：新《证券法》是怎样对债券投资者、债券持有人举行
；さ？

答：首先
，新《证券法》划定果真刊行公司债券的
，应当设立债券持有人聚会
。其次
，明确了果真刊行债券的刊行人应当约请债券受托治理人
，并且债券受托治理人的履职应当勤勉尽责
，公正推行受托治理职责
，不得损害债券持有人利益
。最后
，为有用应对债券刊行人的违约
，债券受托治理人可以接受债券持有人的委托
，以自己名义代表债券持有人提起、加入民事诉讼或者整理程序
。

第五问：新《证券法》对先行赔付制度是怎样划定的？

答：新《证券法》将先行赔付这一制度确定了下来
，明确刊行人因诓骗刊行、虚伪陈述或者其他重大违法行为给投资者造成损失的
，刊行人的控股股东、现实控制人、相关的证券公司可以委托投资者
；せ
，就赔偿事宜与受到损失的投资者告竣协议
，予以先行赔付
。先行赔付后
，可以依法向刊行人以及其他连带责任人追偿
。

第六问：在新《证券法》中
，投资者
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答：投资者
；せ乖谑褂米ㄒ涤攀凭傩型蹲收弑
；ぁ⒋硗蹲收咂鹁⒅髡藕托惺谷Φ确矫婢哂兄饕庖
。新《证券法》详细划定了投资者
；せ勾硗蹲收呔傩芯婪谆獾娜矫婊
。

一是调解机制
，投资者与刊行人、证券公司等爆发纠纷的
，双方可以向投资者
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。通俗投资者与证券公司爆发证券营业纠纷
，通俗投资者提出调解请求的
，证券公司不得拒绝
。

二是支持诉讼
，投资者
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，可以依法支持投资者向人民法院提起诉讼
。

三是派生诉讼
，刊行人的董事、监事、高级治理职员执行公司职务时违反执法、行政规则或者公司章程的划定给公司造成损失
，刊行人的控股股东、现实控制人等侵占公司正当权益给公司造成损失
，投资者
；せ钩钟懈霉竟煞莸
，可以为公司的利益以自己的名义向人民法院提起诉讼
，持股比例和持股限期不受《中华人民共和国公司法》第151条有关“一连一百八十日以上单独或者合计持有公司百分之一以上股份”划定的限制
。

第七问：新《证券法》探索建设了中国特色证券整体诉讼制度
，对此
，投资者需关注哪些内容？

答：新《证券法》探索建设了中国特色的证券整体诉讼制度
，以顺应证券刊行注册制刷新下增强投资者
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。一是充分验展投资者
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，允许其接受50名以上投资者的委托作为代表人加入诉讼
。二是允许投资者
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，向人民法院挂号诉讼主体
。三是建设了“默示加入”“昭示退出”的诉讼机制
，更便于投资者维护自身正当权益
。

泉源：华安锐智会

资料参考：上交所、《证券日报》

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